Terezijanu je nakon nekog vremena zamijenila Karlobaška cesta dovršena 1851.g. čiji je projektant bio Josip Kajetan Knežić. On se dotada već istaknuo kao graditelj velebitskih cesta Sv. Rok-Mali Alan-Obrovac i Karlovac-Senj. Knežić je u gradnji ove ceste izabrao jednolične i blage nagibe, koji ne prelaze maksimalnu vrijednost od 5%, što je u skladu i sa suvremenim propisima za gradnju prometnica.
Knežić je nažalost preminuo ne dočekavši završetak svoje treće prekovelebitske ceste, tako da ju je dovršio njegov prvi suradnik i graničarski časnik Simeon Kekić.
Rekonstrukcija Karlobaške ceste i njeno asfaltiranje izvršeno je šezdesetih godina 20. st. i to je sadašnja cesta Gospić-Karlobag.
Kao spomenike gradnji ove ceste, Knežić je dao izgraditi fontanu od klesanog kamena u obliku obeliska kod izvora Ljubica 1845.g. Iz istog razloga je godinu dana kasnije na prijevoju Stara vrata postavio kamenu kocku „Kubus“.